Implosion Stocks Bubble & Mortars California Daydreams Canada Baabuurta & Baabuurta waaweyn ee Ganacsiga ee Shirkadaha Guryaha Maguurtada ah & Suuqyada Credit Bubble Cryptocurrency Energy Fed Housing Xumbo Yurub 2 Sicir bararka & Qiima-dhaca Japan Shaqooyinka
Marka loo eego xaashida dheelitirka toddobaadlaha ah ee la sii daayay maanta, Fed wuxuu lumiyay $ 532 hantida tan iyo markii ugu sarreysay Abriil, taasoo keentay wadarta hantida $ 8.43 trillion, tan ugu hooseysa tan iyo Sebtembar 2021. Marka la barbardhigo xaashida dheelitirka bil ka hor (la sii daayay Janaayo 5), guud ahaan hantida ayaa hoos u dhacday $74 bilyan.
Tan iyo markii ay sare u kacday horraantii Juun, hantida Fed ee US Treasuries waxay hoos u dhacday $ 374 bilyan ilaa $ 5.34 trillion, heerka ugu hooseeya tan iyo Sebtembar 2021. Bishii la soo dhaafay, haysashada Fed ee Khasnadaha Mareykanka ayaa hoos u dhacay $ 60.4 bilyan, wax yar ka sarreeya saqafka $ 60 bilyan.
Biilasha khasnadda iyo curaarta waxa laga qoraa xaashida hadhaaga badhtamaha iyo dhamaadka bisha, marka Fed uu helo qiimahooda wajigooda. Xadka dib-u-celinta bishii waa $60 bilyan.
Tan iyo markii ugu sarreysey, Fed wuxuu jaray $ 115 oo ah hantidiisa MBS, oo ay ku jiraan $ 17 bilyan bishii la soo dhaafay, taasoo keenaysa xaashida dheelitirka guud ilaa $ 2.62 trillion.
Wadarta xadiga MBS ee laga saaray xaashida hadhaaga bil kasta tan iyo markii la aasaasay QT waxay aad uga hoosaysay saqafka $35 bilyan.
MBS waxay ka baxdaa xaashida hadhaaga ugu horrayn iyada oo ay ka mid tahay hawl-gudashada lacagaha aasaasiga ah ee dhammaan dadka haystaa ay helaan marka ay bixinayaan amaahda guryaha, sida dib-u-maalgelinta amaahda ama iibinta guri amaah ah, oo ay la socoto bixinta amaahda guryaha ee caadiga ah.
Iyadoo heerka daynta uu kor u kacday 3% ilaa in ka badan 6%, dadku wali waxay bixinayaan amaahda guryaha, laakiin dib-u-dhaqaajinta amaahda guryaha ayaa hoos u dhacday, iibka guryaha ayaa hoos u dhacay, waxaana meesha ka baxay qulqulka lacagaha la mariyo ee maamulaha.
Wareejinta lacagaha ugu muhiimsan waxay yaraynaysaa hadhaaga MBS, sida uu muujiyay zigzag-ka hoose ee shaxda hoose.
Qalooca kore ee jaantusku wuxuu bilaabmay markii Fed uu wali iibsanayo MBS, laakiin badhtamihii Sebtembar dhaqankan wasakhaysan ayaa gabi ahaanba la joojiyay, qalooca kore ee jaantuskuna wuu waayay.
Waxaan wali sugeynaa calaamad kasta oo ka timaada Fed oo ah in ay si dhab ah uga fekereyso iibinta MBS si toos ah si ay u keento xadka wareejinta bishiiba $ 35 bilyan. Qiimaha hadda jira, waa inuu iibiyaa inta u dhaxaysa $ 15 iyo $ 20 bilyan bishii si uu u gaaro heerka ugu sarreeya. Dhowr gudoomiyeyaal Fed ayaa sheegay in Fed laga yaabo inuu ugu dambeyntii u dhaqaaqo jihadaas.
Ogsoonow shaxda kore in 2019 iyo 2020, MBS waxay ka baxday dheelitirnaanta heerka saqafka sare ee ka sarreeya iyadoo heerarka amaahda guryaha ay hoos u dhaceen, taasoo keentay kor u kaca dib-u-maalgelinta iyo iibinta guryaha. QT-1 waxay dhammaatay bishii Luulyo 2019 laakiin MBS waxay sii waday inay hoos u dhacdo ilaa Febraayo 2020 markii Fed ay ku bedeshay Khasnadaha Mareykanka oo xaashideeda dheelitirka ayaa bilaabatay inay mar kale kor u kacdo Agoosto 2019 sida ku cad shaxda kore.
Fed wuxuu si isdaba joog ah u sheegay in aysan dooneynin in MBS ay ku jirto xaashida dheelitirka, qayb ahaan sababtoo ah qulqulka lacagta caddaanka ah ayaa ah mid aan la saadaalin karin oo aan sinnayn taas oo adkeynaysa siyaasadda lacagta, iyo qayb ahaan sababtoo ah haysashada MBS waxay qalloocinaysaa qaybta gaarka ah Deynta (daynta guryaha) noocyada kale ee deynta ganacsiga gaarka loo leeyahay. Taasi waa sababta aan dhawaan u aragno hadal dhab ah oo ku saabsan iibka tooska ah ee MBS.
Khidmadaha aan la bixin ayaa hoos u dhacay $3 bilyan bishii, taasoo hoos uga dhacday $45 bilyan halkii ugu sarreysay ee Noofambar 2021 ilaa $311 bilyan.
Waa maxay kani? Dammaanadaha ay soo iibsatay Kaydka Federaalka ee suuqa sare, marka wax-soo-saarka suuqa uu ka hooseeyo heerka kuboonka ee securities, Kaydka Federaalka, sida qof kasta oo kale, waa inuu bixiyaa "premium" oo ka badan qiimaha wajiga. Laakiin marka curaarta ay qaan-gaaraan, Fed, sida dadka kale, waxaa lagu bixiyaa qiime weji ah. Si kale haddii loo dhigo, beddelka lacag-bixinnada kuboon-ka-ka sarreeya ee suuqa, waxaa jiri doona khasaare raasumaal ah qaddarka caymiska marka curaarta bislaado.
Halkii laga diiwaan gelin lahaa khasaare raasumaal ah marka dammaanadqaadku bislaado, Fed wuxuu ku dhimaa qaddarka qaddar yar toddobaad kasta inta lagu jiro nolosha curaarta. Fed wuxuu ku hayaa khidmadaha soo hadhay akoon gaar ah.
Dakhlinimada bangiga dhexe oo is dhaafsi Fed wuxuu muddo dheer lahaa khadadka isdhaafsiga bangiyada dhexe ee kale ee waaweyn halkaas oo bangiyada dhexe ay ku beddelan karaan lacagtooda Fed-ka ee doolarka iyada oo loo marayo isweydaarsiga bislaada wakhti go'an (sheeg 7 maalmood), ka dib markaa Fed waxay dib u soo celisaa lacagtooda. dollar, iyo bangi kale oo dhexe ayaa la baxay lacagtiisa. Hadda waxa jira $427 milyan oo is dhaafsi aad u wanaagsan (oo leh xarafka M):
"Deynta aasaasiga ah" - Daaqadda qiimo dhimista. Kadib kor u kaca sicirka shalay, Fed wuxuu bangiyada ku soo oogay 4.75% sanadkiiba amaahda "daaqadda qiimo dhimista". Markaa waa lacag qaali ah bangiga. Haddii ay soo jiidan karaan kaydiyayaal, waxay amaahan karaan lacag ka jaban. Markaa baahida loo qabo in lagu amaahdo daaqada qiimo dhimista ee heerkan sareeyo waa jahawareer.
Deynta aasaasiga ah waxay bilaabatay inay kor u kacdo qiyaastii hal sano ka hor, iyadoo gaartay $10 bilyan dhamaadka Noofambar 2021, taas oo wali hooseysa. Bartamihii Jannaayo, Bangiga Kaydka Federaalka ee New York wuxuu daabacay boosteejo baloog ah oo cinwaan looga dhigay "Kobaca Dhowaan ee Amaahinta Dhimista." Ma uusan magacaabin, laakiin wuxuu soo jeediyay in badi bangiyada yar yar ay ku soo wajahan yihiin daaqada qiimo dhimista iyo in adkeynta tirada laga yaabo inay si ku-meel-gaar ah u yareyso boosaskooda dareeraha ah.
Laakin amaahashada daaqada qiimo dhimista ayaa hoos u dhacday tan iyo bishii November waxayna taagan tahay $4.7 bilyan maanta. Kaliya raac:
Hantida weyn ee Fed ee dammaanadda ayaa badanaa ah mashiinka lacag-samaynta. Weli way jiraan, laakiin sannadkii hore waxay bilowday inay bixiso dulsaar sare - maadaama ay bilowday kor u qaadista qiimaha - lacag caddaan ah oo bangiyada lagu kaydiyo Fed ("Reserves") iyo inta badan lacagaha suuqa lacagaha ee Khasnadda iyada oo loo marayo heshiisyada dib-u-iibsiga ee habeenkii (RRP). Ilaa Sebtembar, Fed wuxuu bilaabay inuu bixiyo dulsaar ka badan kaydka iyo RRP marka loo eego dammaanaddeeda.
Fed wuxuu lumiyay $ 18.8 bilihii Sebtembar ilaa Diseembar 31, laakiin wuxuu helay $ 78 bilihii Janaayo ilaa Agoosto, sidaas darteed wuxuu weli helay $ 58.4 bilyan sanadka oo dhan. Bishii la soo dhaafay, wuxuu daaha ka qaaday inuu $78 bilyan oo dakhli ah ku wareejiyay Khasnadda Mareykanka bishii Agoosto, taas oo looga baahnaa kaydka Federaalka.
Xawaaladahani waxay bilaabeen inay sameeyaan khasaare bishii Sebtembar waana la joojiyay. Fed wuxuu khasaarahan la socdaa si asbuucle ah akoon loo yaqaan Wareejinta Dakhliga ee US Treasury.
Laakin ha welwelin. Kaydka federaalku isagaa samaysta lacag u gaar ah, marna lacag kama dhammaanayso, marna ma kici doono, waxa lagu sameeyo khasaarahaas waa arrin xisaabeed. Tan waxa lagaga gudbi karaa in khasaaraha loola dhaqmo sidii hanti dib loo dhigay oo lagu rido koontada mas'uuliyadda "wareejinta dakhliga lagu bixinayo US Treasury".
Sababtoo ah khasaaraha koontada mas'uuliyadda ayaa laba jibaarmay, wadarta guud ee koontada raasamaalku waxba kama beddelin ilaa $41 bilyan. Si kale haddii loo dhigo, khasaaruhu ma daadinayaan caasimadda Fed.
Jecelahay inaad akhrido WOLF STREET oo aad rabto inaad taageerto? Waad ku deeqi kartaa waan u mahadcelinayaa Guji Beer & Muggii Shaaha La Barafeeyay si aad u barato sida:
Markaa, qiyaastii $3.5 tiriliyan. Dhab ahaantii, ulama jeedo in aan ku dhawaaqo sarbeeb ama cay. Waxay dhaafeen filashooyinkaygii yaraa sanad ka hor.
Si ka sii ballaadhan, shaxda guud ee "hanti" miyay dhab ahaantii ka dhigan tahay wax u eg awoodda ama xakamaynta dhaqaalaha Mareykanka ama dhacdooyinka?
Abuuritaanka sicir-bararka (saamiga "lacag" hantida dhabta ah) si loo "soo kabsado" hore (iyo isku xigta) masiibooyinka ma aha isbeddelka guusha, laakiin rikoodhka cudurada.
Rajadaadu way yar tahay. Marka suuqa saamiyada uu soo kabsado inta badan khasaarahiisa oo uu noqdo xumbo weyn mar kale, waxaad u maleyneysaa inay rabaan inay si dhakhso ah u gooyaan xisaabtooda dheelitirka, laakiin waxaan u maleynayaa in dhibaatada halkan ay tahay in aysan daadin karin miisaankooda iyaga oo aan khasaare qaadan. luminta miiska. Sidaa darteed, Fed waa in marka hore uu xakameeyo sicir-bararka iyo hoos u dhigo heerka dulsaarka, ka dibna uu nadiifiyo xaashida dheelitirka si degdeg ah.
Aragtidaydu waxay tahay in Fed uu diyaar u yahay inuu kor u qaado sicir-bararka si loo xakameeyo sicir-bararka sababtoo ah waxay dhaawici kartaa dhaqaalaha dhabta ah, laakiin ma rabto in ay iibiso hantida sababtoo ah waxay ka qaadi doontaa taageerada suuqa, taas oo dhaawaceysa dhammaan saaxiibadooda hodanka ah ee jeebkooda. Ka dib oo dhan, Fed waa kaliya farabadan bangiyada. Iyaga ma daneeyaan cid aan iyaga ahayn.
Anigu kuma raacsani aragtidaada, ugu yaraan qaabkeeda lagu qanci karo, laakiin waxay soo bandhigaysaa xujo xiiso leh. Sida casino, casino waa in ay u ogolaato ciyaaryahanka inuu helo xoogaa qiimo ah. Gurigu wuxuu leeyahay fursad uu ku qaato dhammaan qiimaha, laakiin ciyaartu way dhammaatay. Aniga ahaan, Fed ma aha danayste aan naxariis lahayn sida koox bangiyaal ah. Sida qofna aan ku jirin naadiga, waxaan si weyn uga faa'iideystey nidaamkan deynta iyo lacagta, inkastoo tobanaan sano iyo xaalado.
Adkeynta tirada (QT) ee MBS aad ayay u gaabis tahay taasi waxay u ogolaanaysaa kicin dadban maadaama lacagaha haysta MBS ay ku siin karaan deyn lacag la'aan ah ama iibsi toos ah.
Tani maaha "kicinta tooska ah" Si tartiib ah ayay u jiidanaysaa. Laakiin wali way sii socotaa.
Qof kastaa wuxuu u muuqdaa inuu raadinayo marmarsiiyo uu ku lumiyo lacag suuqa baallaha. Hadda waa waqtigii dib loo akhrin lahaa Xusuus-qorka Manipulator-ka saamiyada ee hoos yimaad magaca Edwin Lefevre, kaas oo dhab ahaantii ah Jesse Livermore, qiyaase. Wax is beddelay ma jiraan. Suuqa saamiyada waa isku mid.
Hadda waxaan arkayaa tuulmo shilimaad oo dahab ah, majarafad iyo baabuur ay dhinac kaga qoran tahay "Harry Houndstooth Hauling Company".
Si taxadar la'aan ah suuqa u gaabiyay. Tani waa dib-u-soo-noqodkii aan sugeynay oo waa xilligii gaaska lagu tallaabsan lahaa.
SQQQ ayaa meeshii ugu saraysay gaadhay, SRTY ayaa meeshii ugu saraysay gaadhay, SPXU iyo SDOW ayaa ugu dambayntii garwaaqsaday (sida Wile E. Coyote uu uga soo dhacay dhagax)
Ganacsiga Algorithmic wuxuu noqday mid aad u adag, oo leh karti lagu raadin karo joogsi dheer iyo mid gaaban. Waxay adeegsadaan iibinta iyo iibsashada kuwa ku dhaca xawaaraha iftiinka si ay u go'aamiyaan meesha ay ka qaadan karaan suuqa, taasoo keenta xanuunka ugu badan ee maalgashadayaasha celceliska ah. Tusaale ahaan, jooji khasaaraha ku saabsan saamiyada ugu gaaban ee shirkadaha kacay, ordaya celceliska dhaqdhaqaaqa kasta, Fibonacci, mugga celceliska miisaanka, iwm. Dadka leh kuwan hawlaha ganacsiga algorithmic waa koox sare oo waxaa jira suurtogalnimada monoboli iyo wada-shirka inta badan. suuqa saamiyada. Tani waa mid ka mid ah sababaha uu suuqa bahashu u sii jiri doono muddo dheer. Fed-ku wuu nuugaa. kaydku ma helo nooc ka mid ah software la isku halayn karo oo ku xisaabtama dhammaan doorsoomayaasha dhaqaalaha (sida kor ku xusan) si ay u xisaabiyaan nambarada agabyo kala duwan / waqtiyo kala duwan si ay u gaaraan yoolalka - dheh 2% sicir bararka. Algorithm-yadu way burburi karaan sannad ka dib iyagoo isku dayaya inay fahmaan sida loo sameeyo
Ma jiro meel dheer ama gaaban. Qabo booska dahabka laakiin aad hore u sii iibi Diisambar 28, 2022. Haddii aan gaaban lahaa, waxaan u dhejin lahaa tan digniin ahaan iibiyeyaasha gaagaaban.
Waxaan filayaa in CPI-da Maraykanku uu waxyar ka sarreeyo Janaayo marka loo eego Diseembar. Kanada, CPI aad ayuu uga sarreeyaa Janaayo marka loo eego Diseembar. Maadaama tirooyinka CPI ay kor u sii kacayaan bilba bil, waxaan lahaan lahaa jagooyin gaagaaban oo waaweyn horraantii Janaayo ama waa la i dili lahaa.
gabi ahaanba waan ogolahay jacaylka buuggan. Ka dib markii la iibiyay dhammaan fursadaha Tesla bishii Diseembar, xitaa waxaan iibsaday dhowr ikhtiyaar oo Tesla ah oo rajeynaya dibad-bax. Hadda soo iibso Sebtembar/Janaayo mar kale - Nvidia, Apple, Msft, iwm. Aynu rajayno in wejiga xiga uu ka sii fiiqan yahay oo uu dheer yahay sida suuqyada kale ee orso.
“Waan iibiyay wax walba oo aan awooday. Dabadeed saamiyadu mar kale ayay kor u kaceen, ilaa heer aad u sarreeya. Way ii banaysay. Waxaan ahaa sax iyo qalad.
Jid ahaan, Edwin Lefebvre waa qoraa iyo qoraa dhab ah. Waxa uu waraysi la yeeshay Jesse Livermore oo uu qoray buuggan isaga oo ku salaynaya waraysigaas. Livermore waxa kale oo uu leeyahay buug uu isagu qoray, laakiin hadda ma xasuusan karo cinwaanka. Dhab ahaantii maaha qoraa xirfad leh, wayna muujinaysaa.
Waxaan maqlay xoogaa hadal ah, oo ay ku jirto Lacey Hunt, taas oo u muuqata inay soo jeedinayso in tani ay u badan tahay kiiska.
ma rabo Bangiyadu waxay hadda isku dayayaan inay soo jiitaan dhigaal badan oo ay balaadhiyaan wax bixintooda, gaar ahaan iyagoo ka iibinaya shahaadooyin dilaaliinta macaamiisha cusub halkii ay ka siin lahaayeen qiime sare macaamiisha jira (kuwaas oo wali bixiya cashuurta daacadnimada). Bangiyadu waxay heleen wakhti badan oo ay ku kordhiyaan lacagtan jumlada ah ee noocan ah, wayna samaynayaan. Marka aan eego CD-ga dilaaliinta ee badeecada, waxaan ku arkaa akoonkayga dullaalnimada oo leh dulsaarka 4.5% ilaa 5%. Bangiyadu waxay hadda u xusul duubayaan sidii ay wax u dhigi lahaayeen. Lacag badan ayaa ku jirta lacagaha suuqa kala iibsiga, haddii bangiyadu bixiyaan heerar sare, waxay ku qasbi doonaan qaar ka mid ah lacagta caddaanka ah in ay ka guuraan lacagaha suuqa lacagta ee CD-yada iyo xisaabaadka kaydka. Bangiyadu ma rabaan inay tan sameeyaan sababtoo ah waxay kordhisaa kharashkooda maalgelinta waxayna cadaadis saaraysaa xadkooda, laakiin way sameeyaan.
"Waxaan wali sugeynaa calaamad kasta oo ka timaada Fed oo ah in ay si dhab ah u tixgelinayso iibka tooska ah ee MBS si kor loogu qaado kor u kaca ilaa $ 35 bilyan bishii. Qiimaha hadda la joogo, waxay ku qasbanaan doontaa inay iibiso inta u dhaxaysa $15 bilyan iyo $20 bilyan bishii. dhowr guddoomiyeyaal Fed ayaa sheegay in Fed laga yaabo inuu ugu dambeyntii u dhaqaaqo jihadaas. "
Si kasta oo aan u quudhsado Pow Pow, waxaan ku siin doonaa sumcad haddii ay bilaabi karaan. Waxaan rajeyneynaa in tani ay dhab ahaantii saameyn ku yeelan doonto hoos u dhaca qiimaha guryaha oo ay dardargeliso hoos u dhaca qiimaha hadda. Su'aashu waxay tahay maxay muddo dheer u sugeen inay bilaabaan? Miyaanay Fed-ku bilaabi karin iibinta MBS, laga yaabee in tiro yar, isla mar ahaantaana QT bilaabmaa? Waan ogahay inay u ogolaadeen inay socodsiiso koorsadeeda, laakiin haddii aysan runtii jeclayn in MBS ay ku jiraan buugaagtooda, waxaad u maleyn kartaa in kor u qaadida + iibinta isla waqtigaas ay tahay xalka ugu fiican.
Phoenix_Ikki, way igu adag tahay in aan ogaado inta MBS ee Fed uu lahaa ka hor 2006-2009. Fed ma leeyahay wax hanti ah? Haddii Fed uusan waligiis lahayn MBS waagii hore oo suuqa amaahda guryaha uu kor u kacay, maxay tahay sababta iibka Fed ee MBS uu hadda saameyn xun ugu yeelanayo heerarka amaahda guryaha iyo suuqa guryaha?
Daynta guriyeynta ayay ka door bidaan dayn aan waajib ahayn. Waxa kale oo ay iibsadeen curaarta ganacsiga/junk bonds, in kasta oo ay tiro yar yihiin, kaas oo sidoo kale ka dhacay xadkii loo igmaday. Sidoo kale maaha "hakinta mkt ilaa mkt heerarka xisaabaadka."
Waqtiga boostada: Febraayo-28-2023